W roku 1937 dokonano całkowitej rekonstrukcji podwozia. Zastosowano ósemka par podwójnych kół nośnych, połączonych parami w wózki jezdne. Wózki te, były przeciwnie zaś parami zawieszone na dwóch resorach piórowych. Dodano podobnie jedną nieco podwójnych kół podtrzymujących. przez tym zmianom, szybkość maksymalna czołgu wzrosła aż do 35 km/h, poniżej jednoczesnym wzroście lud pojazdu aż do 15 900 kg. Zmodyfikowano także kontur wlotów powietrza także system wydechowy. w taki maniera powstał prototyp PzKpfw III Ausf B, którego 15 sztuk wyprodukowano w 1937 roku.